Đơn vị chính của China Evergrande Group (3333.HK) hôm thứ Tư, 22/9, cho biết họ sẽ thực hiện thanh toán phiếu trái phiếu vào ngày 23/9, mang đến một liều thuốc định tâm cho các thị trường bất ổn đang lo lắng một vụ vỡ nợ của nhà phát triển số 2 Trung Quốc có thể làm xáo trộn hệ thống tài chính toàn cầu.

Giá chứng khoán kỳ hạn Hoa Kỳ, đồng nhân dân tệ và dollar Australia nhạy cảm với rủi ro đều tăng, trong khi các tài sản trú ẩn an toàn như đồng yen và trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ giảm.

Hengda Real Estate Group cho biết trong một tuyên bố rằng họ sẽ thực hiện thanh toán trái phiếu coupon cho trái phiếu 5.8% tháng 9/2025 giao dịch ở Thâm Quyến đúng hạn vào ngày 23/9.

Thông báo này được đưa ra khi Evergrande, từng là nhà phát triển bán chạy nhất Trung Quốc, sắp đến hạn trả lãi cho trái phiếu bằng dollar. Thị trường tài chính căng thẳng ngay cả khi các nhà đầu tư và nhà phân tích không đáng giá cao nguy cơ rắc rối của Evergrande sẽ trở thành thời khắc "Lehman của Trung Quốc."

Theo dữ liệu của Refinitiv, khoản thanh toán trái phiếu coupon của Hengda Real Estate là 232 triệu nhân dân tệ (35.88 triệu USD).

Giao dịch trái phiếu trong nước của Evergrande đã bị tạm dừng từ ngày 16/9, khi Hengda Real Estate nộp đơn xin tạm ngừng giao dịch trong một ngày. Dù về mặt kỹ thuật đã tiếp tục lại vào ngày 17/9, giờ đây giao dịch chỉ diễn ra thông qua các giao dịch thương lượng, theo các nhà giao dịch là một nỗ lực nhằm hạn chế biến động.

Trong khi lo ngại về tác động lan tỏa từ sự sụp đổ này khiến các thị trường chao đảo vào thứ Hai, chứng khoán Mỹ đi ngang vào thứ Ba và cổ phiếu Trung Quốc mở cửa giảm mạnh sau kỳ nghỉ lễ hai ngày. Tuy nhiên, chỉ số tài sản của Trung Quốc sau đó đã phục hồi các khoản giảm và tăng hơn 3%, trong khi cổ phiếu ngân hàng giảm khoảng 3%.

Evergrande đan xen sâu sắc vào nền kinh tế rộng hơn của Trung Quốc - từ các nhà đầu tư bán lẻ đến các công ty liên quan đến cơ sở hạ tầng, thước đo nhu cầu hàng hóa toàn cầu – những quan ngại về tình trạng lây lan khiến các thị trường tài chính không ngừng lo lắng.

Theo các nhà phân tích tại Bespoke có trụ sở tại New York: “Có một ít lo ngại về khả năng lây lan. Nhưng cho đến nay, mối lo ngại đó không xuất hiện ở một số lĩnh vực của thị trường tín dụng từng là dấu hiệu cảnh báo cho những cuộc khủng hoảng tín dụng rộng hơn trong quá khứ."

Evergrande dự kiến sẽ thực hiện thanh toán trái phiếu trong nước đúng hạn, nhưng nhà phát triển chưa cho biết liệu họ có thể trả 83.5 triệu USD tiền lãi cho trái phiếu tháng 3/2022 vào thứ Năm hay không. Họ có một khoản thanh toán 47.5 triệu USD khác đến hạn vào ngày 29/9 cho các trái phiếu tháng 3/2024.

Cả hai trái phiếu sẽ vỡ nợ nếu Evergrande không thanh toán tiền lãi trong vòng 30 ngày kể từ ngày thanh toán theo lịch trình.

Theo Bloomberg, hôm thứ Ba, Evergrande đã lỡ hạn thanh toán lãi suất cho ít nhất hai trong số các chủ nợ ngân hàng lớn nhất của mình. Bloomberg cho biết việc lỡ hạn thanh toán không bất ngờ vì Bộ Nhà ở Trung Quốc đã nói công ty sẽ không thể thanh toán đúng hạn.

Khi các nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách trên khắp thế giới cố gắng đánh giá những hậu quả tiềm tàng, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) Gary Gensler cho rằng thị trường Hoa Kỳ đang ở vị trí thế tốt hơn để chịu được một cú shock toàn cầu từ vụ vỡ nợ của một công ty lớn so với trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007 -2009.

Fed nhóm họp

Chủ tịch Fed, Jerome Powell, có thể sẽ được hỏi về sự cố từ Evergrande khi ông phát biểu sau cuộc họp hai ngày của Fed kết thúc vào thứ Tư lúc 2 giờ chiều giờ Bờ Đông (1800 GMT).

Bất chấp việc vỡ nợ sắp xảy ra, một số quỹ đã tăng vị thế mua trong những tháng gần đây. Người khổng lồ BlackRock và các ngân hàng đầu tư HSBC và UBS nằm trong số những người mua nợ lớn nhất của Evergrande, theo dữ liệu của Morningstar và một bài đăng trên blog.

Các chủ nợ trái phiếu khác gồm UBS Asset Management và Amundi, nhà quản lý tài sản lớn nhất châu Âu.

Trong bất kỳ tình huống vỡ nợ nào, Evergrande, đang chênh vênh giữa một cuộc khủng hoảng hỗn loạn, một cuộc sụp đổ có kiểm soát hoặc một gói cứu trợ, dù không có nhiều khả năng, từ Bắc Kinh, sẽ cần cơ cấu trái phiếu, nhưng các nhà phân tích dự kiến tỷ lệ thu hồi thấp đối với các nhà đầu tư.

S&P Global Ratings hôm thứ Hai cho biết họ tin chính phủ Trung Quốc sẽ chỉ hành động trong trường hợp một sự lây lan sâu rộng gây rủi ro hệ thống cho nền kinh tế.

“Tôi sẽ mô tả Evergrande như một vụ nổ được báo trước và có kiểm soát,” theo Samy Muaddi, giám đốc danh mục đầu tư của quỹ T. Rowe Price Emerging Markets Bond.

BNP Paribas ước tính chưa đến 50 tỷ USD trong tổng số 300 tỷ USD dư nợ của Evergrande đến từ các khoản vay ngân hàng, cho thấy khu vực ngân hàng Trung Quốc sẽ có đủ vùng đệm để hấp thụ các khoản nợ xấu tiềm năng.

Các công ty con của Citigroup Inc (C.N) đóng vai trò là người ủy thác và đại lý thanh toán cho một trái phiếu China Evergrande đáo hạn vào tháng 3/2022 và có 83.5 triệu USD tiền lãi sẽ đến hạn vào thứ Năm.

"Chúng tôi không có bất kỳ khoản cho vay trực tiếp nào với Evergrande; rủi ro gián tiếp của chúng tôi thông qua rủi ro tín dụng không lớn và không tập trung đáng kể", phát ngôn viên của Citigroup, Danielle Romero-Apsilos cho biết trong một email hôm thứ Ba. Bà từ chối bình luận về các khoản thanh toán dự kiến của Evergrande.

Trong một nỗ lực vực dậy niềm tin bị vùi dập đối với công ty, Chủ tịch Evergrande Hui Ka Yuan trong một bức thư gửi nhân viên cho biết Evergrande sẽ hoàn thành trách nhiệm với người mua bất động sản, nhà đầu tư, đối tác và các tổ chức tài chính.

Cổ phiếu niêm yết tại Hong Kong của Evergrande đã giảm 7% vào thứ Ba, sau khi lao dốc 10% ngày hôm trước, do lo ngại khoản nợ 305 tỷ USD có thể gây ra tổn thất trên diện rộng trong hệ thống tài chính của Trung Quốc trong trường hợp tập đoàn này sụp đổ. Thị trường chứng khoán Hong Kong đóng cửa nghỉ lễ vào thứ Tư.